Europese bankentoezichthouder EBA wil uitlenen van crypto onder MiCA brengen

De Europese Bankautoriteit (EBA) heeft op 24 september 2026 haar reactie gepubliceerd op de gerichte consultatie van de Europese Commissie over de evaluatie van de cryptoverordening MiCA. Daarin adviseert de toezichthouder om het via een tussenpersoon uitlenen en lenen van cryptovaluta alsnog onder MiCA te brengen. Die activiteit werd bij het opstellen van de verordening bewust buiten de reikwijdte gelaten. Het gaat nadrukkelijk om advies aan de Commissie en niet om nieuwe regels: voor gebruikers verandert er op dit moment niets.

De EBA onderbouwt haar advies met de groei van de markt. Volgens de toezichthouder is het uitlenen van crypto, inclusief het gebruik van zogeheten stablecoins, toegenomen in zowel volume als geografisch bereik. Diensten waarbij een partij crypto-uitleen bemiddelt, worden inmiddels in minstens zestien EU-lidstaten aangeboden. De EBA wijst er daarnaast op dat kunstmatige intelligentie en eenvoudiger toegang tot DeFi-protocollen de grens tussen gecentraliseerde en gedecentraliseerde financiering steeds verder doen vervagen.

Wat de EBA voorstelt

De toezichthouder legt de Commissie twee sporen voor. Het eerste is om bemiddeld uitlenen en lenen van cryptoactiva toe te voegen als vergunningplichtige dienst onder MiCA, naast de diensten die cryptodienstverleners nu al mogen aanbieden. Het tweede spoor richt zich op partijen die klanten toegang geven tot DeFi-protocollen. Voor hen noemt de EBA onder meer geschiktheidstoetsen voor gebruikers, limieten op hefboomwerking, uitgebreidere informatie over kosten en risico's, en een mogelijk certificeringsregime voor protocollen die niet volledig gedecentraliseerd zijn.

De risico's die de EBA benoemt, liggen vooral in de constructie zelf: te hoge hefboomwerking, onvolledige informatie voor gebruikers, het hergebruik van onderpand over verschillende blockchains heen, operationele storingen en verliezen door fraude en hacks. De toezichthouder adviseert de Commissie eerst een kosten-batenanalyse uit te voeren voordat de wetgeving daadwerkelijk wordt aangepast.

Stablecoins en reserve-eisen

In hetzelfde advies noemt de EBA de bestaande eisen voor e-moneytokens en asset-referenced tokens in grote lijnen passend. Onder MiCAR vallen stablecoins die aan de euro of de dollar gekoppeld zijn in de categorie e-moneytokens; asset-referenced tokens vormen een aparte categorie. Wel wil de toezichthouder strengere regels voor constructies waarbij een stablecoin door meerdere uitgevers binnen en buiten de EU wordt uitgegeven. Ook vraagt de EBA om een herziening van de reserve-eisen, waaronder het minimumdeel van de reserves dat als bankdeposito moet worden aangehouden.

Wat dit betekent voor gebruikers

Voor wie crypto uitleent tegen een vergoeding, is het verschil met sparen van belang. Een spaarrekening bij een bank valt onder het depositogarantiestelsel, dat tegoeden tot 100.000 euro per persoon per bank dekt. Cryptovaluta vallen daar niet onder. Gaat een aanbieder failliet, dan bepalen de contractuele voorwaarden wat een klant terugkrijgt. De EBA wijst er bovendien op dat uitgeleende activa door de aanbieder opnieuw kunnen worden uitgeleend, waardoor er een extra laag risico ontstaat.

De handelsplatformen op Trust Your Coin beschikken over een MiCA-vergunning voor de diensten die zij aanbieden. Die vergunning ziet op dit moment niet op uitleen- en leendiensten, omdat die buiten MiCA vallen; juist dat gat wil de EBA dichten. De consultatie van de Europese Commissie sluit op 30 september 2026, waarna de Commissie de ontvangen adviezen beoordeelt. Een overzicht van de aanbieders en hun diensten staat op de exchangespagina.

Dit artikel is uitsluitend informatief en vormt geen beleggingsadvies. Het uitlenen van cryptovaluta brengt risico's met zich mee; je kunt je inleg verliezen.